Обзор банковского сектора РК: пыль осела
Предлагаю вашему вниманию мысли вашего скромного слуги о банковском секторе Казахстана. Надо сказать, что я непосредственный участник и пристальный наблюдатель происходящих в секторе изменений и процессов. Какие тренды мы видим в секторе в последнее время? Для себя я отмечаю следующие: консолидацию, дифференциацию (сегментацию), потерю интереса международных игроков к нашему рынку. Давайте разберем каждый из них поподробнее. Также в обзоре будут затрагиваться общие проблемы банковского сектора, перспективы развития и новые возможности сектора.
Консолидация. В 2014 году сектор ожидает завершение процесса консолидации сектора: сольются ККБ и БТА; Темир, Форте и Альянс; Халык и HSBC Казахстан. К концу года по моим прикидкам топовая десятка банков (по кредитному портфелю) будет выглядеть так: ККБ, Халык, Сбер, Цесна, БЦК, Каспи, АТФ, Форте, Евразийский, РБК. Всего банков будет 34 (ну или 36, если БТА и HSBC Казахстан останутся как независимые банки) вместо нынешних 38. После консолидации в секторе можно будет уверенно констатировать воцарение нового status quo: уже порядочное время назад ветераны рынка (БЦК, АТФ) были потеснены банками, которые еще лет пять назад ходили в "середнячках": Сбером и Цесной. Сбербанк Казахстан выполнил обещание войти в тройку банков Казахстана, данное три года назад Герману Грефу. Среди прочих "победителей" в новом статусе кво можно также отметить Каспибанк, успешно реализовавший свою цель стать крупнейшим розничным банком страны и Банк РБК, который ураганом ворвался (или скоро ворвется) в топ-10, за три года увеличивший кредитный портфель более чем в 20 раз. Условно "проигравшими" являются банки старой когорты (БЦК, АТФ, Нурбанк, Казинвест, некоторые другие) которых тянули вниз застарелые проблемы с качеством портфеля, и которые не смогли измениться до такой степени, чтобы суметь отбиться от натиска новых банков.
Дифференциация. Пускай еще достаточно слабо, но наши банки уже можно условно разбить на универсальные (например Халык), корпоративные (например Казинвест), розничные (например Каспи), ипотечные (Жилстройсбер), банки-бутики (Сити, РБС). Тем не менее, несмотря на высокую конкуренцию, процесс дифференциации прогрессирует вяло: для большинства клиентов по большому счету без разницы, с каким банком работать, и клиенты в основном выигрываются за счет более низких ставок или комиссий, или же руководство компаний просто напросто спускает приказ, с каким банком компания должна работать. Ставки по депозитам для физлиц у всех банков конвергировались к ставкам, установленным Нацбанком: соответствии с решением Нацбанка Казахстана, максимальные ставки вознаграждения по вновь привлекаемым депозитам физических лиц установлены в следующих размерах: с 1 марта 2014 года в тенге десять процентов; с 1 апреля 2014 года в иностранной валюте четыре процента. Многие банки даже если и хотели бы предложить более высокие ставки, не могут этого сделать, не нарушив постановление Нацбанка. В условиях невозможности предложить более привлекательные ставки, выигрывают банки с наиболее разветвленной сетью ЦБО и наиболее мягкими условиями по снятию/довложению средств и требованию к минимальному остатку. В будущем такое жесткое регулирование рынка может привести к его негибкости и ущемлению интересов вкладчиков-физических лиц.
Потеря интереса международных банков к рынку Казахстана. Не секрет, что в ситуации вялотекущего роста или даже стагнации, охватившей мировую экономику, интернациональные игроки предпочитают сосредотачиваться на своих основных или на быстрорастущих рынках, выходя из стагнирующих или небольших рынков. Казахстан как раз относится к категории небольших рынков: страна со средним достатком со всего лишь 17 миллионами населения. За последние пару лет наш рынок покинули Unicredit и HSBC, и на очереди RBS. Взамен на рынке активизировались российские Сбер и ВТБ, и поговаривают о вхождении на рынок российского Газпромбанка. Надо сказать, что Unicredit, HSBC, Citi (который еще на рынке и вроде бы не собирается уходить) и особенно RBS дали очень многое казахстанкому банковскому сектору в плане экспертизы и обучения местных кадров, и их уход несомненно негативно скажется на профессиональном уровне всего сектора. Также в секторе представлены корейские банки Кукмин и Шинхан, но если первый все еще разбирается с проблемными кредитами БЦК времен 2005-2008 годов, то второй пока что не проявляет больших аппетитов к Казахстану. Эмиратский Ал-Хилал, который с большой помпой зашел на рынок кажется в 2010 году, до сих пор не вырос во что-то существенное, предпочитая действовать осторожно на незнакомом рынке. Дочка индийского PNB, дочерний банк Пакистана и два дочерних китайских банка тоже пока себя особо никак не показали. В будущем я ожидаю дальнейшую экспансию российских и, возможно, китайских банков на Казахстан, но не обязательного такую же успешную, какая оказалась у Сбера.
Теперь касательно проблем сектора. В принципе, общие проблемы остались неизменными вот уже последние 5 лет: 1) медленная очистка балансов тормозит дальнейший рост, 2) неровная курсовая, монетарная и регуляторная политика Нацбанка постоянно создает регуляторные и комплаенс-риски для участников рынка, к тому же Нацбанк на сегодняшний день обладает огромной властью - регулятор, крупнейший валютный игрок, крупнейший игрок на рынке теньговых инструментов с фиксированной доходностью и иногда и на рынке акций (в качестве управляющего единым пенсионным фондом), 3) крупнейшие предприятия страны напрямую финансируются у мировых финансовых институтов, минуя местные банки, потому что так дешевле, 4) конкуренция с банками развития за большие, сложные сделки проектного финансирования, 5) неразвитость рынка ценных бумаг и private equity, сделки в которых вполне могли бы финансироваться с привлечением финансового рычага.
В теории все эти проблемы адресуются правительством и Нацбанком: фонд стрессовых активов докапитализировался (хотя сумма и все еще мизерна по сравнению с суммой неработающих займов в системе), Нацбанк пытается определить долгорочные правила игры, БРК объявил, что отдает приоритет синдицированным займам для приглашения к пирогу и одновременного разделения рисков проектного финансирования с коммерческими банками, рынки ценных бумаг и private equity благодаря усилиям программы Народного IPO и Казыны Капитал Менеджмент развиваются. На практике все эти начинания очень протяженны во времени, проведены в недостаточном объеме и качестве, иногда вообще деклалируемы лишь на бумаге, однако осознание проблемы и даже мелкие шажки в сторону ее решения уже лучше, чем ничего.